Типовая модель и виды многопериодного опциона

Многопериодные опционы кэп. Процентные опционы "кэп", "фло", "коллар"

Содержание

    Бинарные опционы — Демо-счет Без регистрации!

    многопериодные опционы кэп

    Сделки "кэп", "фло", "коллар" Сделки "кэп", "фло" и " коллар " являются разновидностями рассмотренных традиционных срочных сделок, позволяющими учесть их недостатки и ограничить размеры возникающих рисков.

    Данные сделки представляют собой многопериодные европейские опционы на процентные ставки и заключатся как на бирже, так и вне.

    многопериодные опционы кэп

    Процентный опцион "кэп" — это соглашение между продавцом "кэпа" и заемщиком о предоставлении кредита с плавающей процентной ставкой, согласно которому ставка не может превысить заданного уровня в течение определенного периода времени. При желании владельца опциона реализовать свое право продавец "кэпа" компенсирует ему превышение установленного уровня процентной ставки по кредиту.

    как торговать опционами в альпари

    Доходом продавца в данном случае, как при любом опционном контракте, служит премия по опциону. Сделка "кэп" позволяет покупателю гарантировать себе максимальную ставку многопериодные опционы кэп на определенный период.

    многопериодные опционы кэп

    Обмена капиталом при этом не происходит. Процентный опцион "фло" — это соглашение, обратное опциону "кэп".

    Стороны договариваются о предоставлении займа с плавающей ставкой с гарантией, что она никогда не упадет ниже некоторого заданного уровня. Покупатель гарантирует себе минимальную ставку доходности, и если рыночные процентные ставки будут опускаться ниже этой минимальной процентной ставки, продавец будет уплачивать покупателю разницу между рыночной и гарантированной процентными ставками.

    многопериодные опционы кэп

    Покупатель также сможет извлекать выгоду и от повышения процентных ставок, поскольку он ничего не должен выплачивать продавцу "фло", кроме премии. Сделки "кэп" используются для хеджирования ставки займа, а "фло" — ставки кредитования.

    многопериодные опционы кэп

    Сделка "коллар" рассматривается как сделка между двумя сторонами о предоставлении займа с плавающей ставкой, но с гарантией, что процентная многопериодные опционы кэп не будет выше или ниже определенных уровней.

    Следовательно, оно обеспечивает себе максимальную ставку рефинансирования, обязуясь при этом уплатить продавцу часть прибыли, полученной от снижения процентных ставок.

    Кэпы Кэп — это набор опционов, который даёт покупателю возможность выплачивать по займу рыночную ставку, не превышающую ставку исполнения. Использование кэпа позволяет покупателю ограничить максимальный размер процентных платежей, но не лишает его возможности получать выгоду от стабильной процентной ставки или её снижения. Кэп является ограничением для набора соглашений о будущей процентной ставке, сроки исполнения которых совпадают с датами фиксации процентов по займу. Расходы для покупателя ограничены размером премии, которую он выплачивает продавцу, иных обязательств у покупателя. Приведённый ниже пример показывает, как такой кэп многопериодные опционы кэп.

    Данная сделка позволяет покупателю защититься от повышения процентных ставок и в то же время частично извлечь выгоду из их понижения, поскольку, многопериодные опционы кэп с определенного уровня, он должен будет возвращать прибыль продавцу.