Особенности покупки и продажи опционов

Непокрытая продажа опционов

В чём заключаются отличия между продажей отдельного пута и продажей покрытого пута?

Сделка с колл-опционом

Другими словами, даже при том, что обе опционные стратегии связаны с продажей пут опционов, они в действительности полностью отличаются по своему характеру, составу и требованиям. Рисунок 1. Однако, даже при том, что не требуется денежное обеспечение для продажи покрытого пута, требуется обеспечение для поддержания короткой позиции по акциям. Рисунок 2.

Irina Grebennikova

Предположим, что акции AAPL торгуются по Пример продажи непокрытого пута Вы продали 1 непокрытая продажа опционов декабрьского пута на AAPL со страйком по Пример продажи покрытого пута Предположим, что вы продали акций AAPL открыли короткую позицию и затем продали 1 декабрьский опцион пут со страйком на эти акции по Маржинальное обеспечение для короткой позиции на акций AAPL, при цене Уровень торговли связан с ограничением доступных вам видов опционных стратегий, которые накладывает брокер согласно вашему опыту и оценке риска вашего торгового непокрытая продажа опционов.

Как правило, для продажи непокрытых путов требуется непокрытая продажа опционов 5, из-за более высокого риска неплатежа, в то время как для продажи покрытого пута обычно требуется только 2-й уровень счета, так как отсутствует риск неплатежа в случае исполнения опциона. Риск при продаже непокрытого пута Предположим, вы продали один декабрьский пут-опцион на AAPL со страйком по цене В этом непокрытая продажа опционов у вас может не быть столько денег, чтобы покрыть такую потерю, и это может обернуться риском неплатежа для брокера.

Для монетизации рыночной направленности трейдеры покупают опционы, и продают, чтобы заработать на относительном отсутствии движения. Однако опционы — это весьма нелинейные инструменты, и заработок в одной и той же рыночной ситуации, полученный с помощью различных опционов, может обладать разной эффективностью. Об особенностях покупки и продажи опционов расскажет эта статья.

Риск при продаже покрытого пута Предположим, вы продали акций AAPL и затем выписали на эти акции 1 контракт декабрьского опциона пут со страйком по цене В случае исполнения опциона, покупатель вашего пута просто получит вашу короткую позицию в акций AAPL, так что никакого риска неплатежа не возникает.

Стратегические отличия Наконец, продажа покрытого и непокрытого пута — это опционные стратегии с абсолютно различными перспективами.

инвестировние в криптовалюту с чего начать инвестрование в bitcoin

Фактически, продажа непокрытая продажа опционов пута представляет собой бычью опционную стратегию, в то время как продажа покрытого пута является медвежьей опционной стратегией.

Рисунок 3. А продажа непокрытого пута представляет собой бычью опционную стратегию, с ограниченным потенциалом прибыли, когда курс акций растет и риском неограниченных потерь, когда курс акций снижается.

Обратите внимание, что стратегии продажи покрытого и непокрытого путов создают прибыль в противоположных направлениях.

индикатор tickstrike для бинарных опционов

Таким образом, обе стратегии абсолютно отличаются между собой и не могут расцениваться в качестве альтернативы. Большая разница между этими стратегиями связана с короткой позицией по акциям, в случае продажи покрытого пута.

Отличия в продаже покрытых и непокрытых путов

При продаже непокрытого пута, пока цена базового актива например, акции остается выше цены страйк пут-опциона, автор опциона получает всю премию в качестве прибыли, независимо от того, насколько высоко поднимется курс акции. Именно, это обеспечивает ограниченную прибыль вверху при продаже непокрытого пута.

Продажа опционов

Здесь не может быть прибыли больше чем Однако, если курс акций упадет, то цена проданных пут-опционов будет повышаться по мере снижения цены акций, что ведет к неограниченным потерям, поскольку вы должны будете выкупить пут-опционы по более непокрытая продажа опционов цене, чем вы их бинарные опционы советы. Как видно из второго примера, чем сильнее снижается курс акций AAPL, тем непокрытая продажа опционов стоимость декабрьского пута со страйком и тем больше ваши потери, поскольку теперь вы должны будете выкупить пут-опционы по новой более высокой цене, чтобы закрыть опционную позицию.

Рисунок 4.

Непокрытый опцион

Фактически, короткая позиция по акциям принесла бы прибыль за счёт снижения курса акций к цене страйк пут-опционов, то есть еще до того, как последующее снижение приведет к увеличению цены пут-опционов, полностью компенсируя потери по проданным пут-опционам.

Это обеспечивает получение чистой ограниченной прибыли при продаже покрытого пута а не к потерямкогда курс акций снижается.

Рисунок 5. Это обеспечит чистую прибыль в размере Однако, если курс акций будет расти, то продажа покрытого пута повлечёт неограниченные риски из-за короткой позиции по акциям, такой риск ничем не компенсируется.

Опционы. Цена, волатильность, торговля | Открытый журнал | Яндекс Дзен

Это закончилось бы чистой потерей в Фактически, продажа пут-опционов вне денег сама по себе является отдельной высокорискованной опционной стратегией, в то время как продажа покрытого пута используется главным образом в качестве стратегии хеджирования для короткой позиции по акциям. Резюме Итак, подведем итог.

криптовалюта вложить деньги цена как получать деньги без вложений в интернете

Даже при том, что продажа как непокрытого, так и покрытого пута связаны с продажей выписыванием пут опционов, они полностью отличаются с точки зрения стратегии, состава и требований к торговому счету. Также, они не должны рассматриваться в качестве альтернативы друг друга, поскольку обе опционные стратегии преследуют абсолютно различные цели.