Нижняя граница опциона равна. 3) Нижняя граница премии американского опциона пут. Раннее исполнение американского опциона пут
Содержание
Глава IX. ОПРЕДЕЛЕНИЕ ГРАНИЦ ПРЕМИИ ОПЦИОНОВ
Пользовательского поиска Верхняя граница премии американского и европейского опциона пут После того как мы определили величину премии опциона пут перед истечением контракта, установим общую верхнюю границу его стоимости. Цена американского опциона пут в любой момент времени дей- ствия контракта не должна быть больше цены исполнения, то есть: ра?
Х где рa — цена американского опциона пут. В противном случае инвестор может получить прибыль без всякого риска.
- Ответы на вопрос " Нижние границы премии опционов." - privateradio.ru
- Торговые сигналы для бинарных опционов платно
Американский опцион пут стоит 50 долл. В этом случае инвестор продает опцион за 50 долл. При исполнении опциона он покупает акцию за 45 долл.
К моменту истечения срока контракта европейский опцион пут должен стоить не больше цены исполнения. Поэтому в момент приобретения опциона он должен стоить не больше приведенной стоимости цены исполнения: rT где ре — цена европейского опциона пут; Т — время до истечения контракта; r — непрерывно начисляемая ставка без риска.
В противном случае инвестор может получить доход за счет арбитражной операции, выписав опцион и разместив премию под процент без риска. Предположим, имеется два портфеля.
Верхняя граница премии американского и европейского опциона пут
Портфель А состоит из европейского опциона колл с ценой исполнения X и облигации с нулевым купоном, которая не несет риск.
В момент погашения облигации владельцу выплачивается ее номинал, равный X. При формировании портфеля облигация стоит X е-rT. В портфель Б входит одна акция.
Нижняя граница премии европейского опциона колл
Через время T стоимость облигации возрастет до X. Если в этот момент цена акции Р будет больше X, инвестор исполнит опцион, и цена портфеля А составит Р. Если Р?
X, то опцион не исполняется и стоимость портфеля равна X. Следовательно, к моменту истечения периода T портфель А принимает максимальные значения, которые равны Р или X.
Еще по теме Нижняя граница премии европейского опциона пут:
Портфель Б по завершении периода T равен Р. Поэтому в этот момент портфель А всегда стоит столько же или больше, чем портфель Б.
Приведенные рассуждения наглядно представлены в таблице Вышесказанное означает, что в начале периода Т портфель А также должен стоить столько же или больше, чем портфель Б, то есть: c Нижняя граница опциона равна rT S rT e c?
Цена спот акции равна 40 долл. Цена исполнения — 37 долл. Необходимо определить нижнюю границу премии опциона колл. Предположим, что премия равна 6 долл.
Добавить материал
В этом случае арбитражер может совершить арбитражную операцию. Он купит опцион, займет акцию у брокера, продаст ее и в результате такой операции получит средства в размере: 40 долл. Если по истечении срока контракта цена акций превысит 37 долл. Если цена будет меньше 37 долл.
Новые добавления:
Тогда его прибыль составит: 37,58 долл. Формула 36 показывает нам переменные, от которых зависит размер премии опциона колл, а именно: премия опциона колл тем больше, чем выше значение курса акций спот Sбольше период времени до истечения контракта Tбольше ставка без риска г и меньше цена исполнения X. Статья размещена в рубрике: Деривативы - фьючерсы, форварды нижняя граница опциона равна опционы.
